Классификация инвестиций. Характеристика видов инвестиций. Сущность инвестиций, их основные классификации и структура

Знаете ли вы все о том, какие бывают инвестиции? Давайте обсудим их сущность и прикладное значение. Отдельное внимание будет направлено на виды инвестирования, затронем также вопрос , инвестиционного спроса, парадокса бережливости. Ознакомившись с материалами статьи, вы получите основы знаний об очень обширном экономическом явлении - . Дальнейшее изучение отдельных видов и понятий, станет более простым и доступным для понимания.

Инвестиционный спрос (ИС)

Рассматривая данную тематику, следует коснуться понятия инвестиционный спрос. Это уровень потребности в инвестировании предпринимателей на СП (средства производства), для погашения амортизационных , восстановления износа существующего капитала, а также обеспечения его прироста.

Факторы ИС

• ожидаемый уровень доходности инвестиций;
• учетная банковская ставка.

Чем выше уровень доходности, тем большим будет объем инвестиций, а ставка банка принимается во внимание для расчета стоимости заемного денежного капитала.

Дополнительные факторы, которые влияют на решение инвестора -темпы инфляционного роста, уровень налогов, личный доход, состоящий из сберегаемого, потребляемого и инвестируемого. Потребление - определяется уровнем расходов на жизненные необходимости для существования. Общий доход может частично потребляться и остальная его часть либо сберегается, то есть, накапливается на «черный день», либо инвестируется. По поводу потребления и сбережения отмечен интересный парадокс.

Парадокс бережливости - одно из очень метких наблюдений зарубежных экономистов Кетчингса, Фостера, Кейнса и Хайека.

Оказывается, чем больше сбережения и меньше инвестирования, тем быстрее наступит общий экономический спад. Ведь естественная реакция в кризисные и предкризисные периоды - экономить, тратить меньше, отзывать инвестиции и т.п. В итоге снижается спрос, обусловливая спад производств, а, значит, и уменьшение зарплат. В итоге и способность к сбережению снижается. Так наступает следующий виток снижения экономического роста и развития.

Для подготовки к инвестированию, следует оценить, какие задачи стоят перед фирмой, какие цели необходимо осуществить.

В рамках подготовки анализируют какой параметр требует дополнительных вложений:

• в увеличение эффективность деятельности;
• в расширение производственной активности;
• в новые производства, которые увеличат производительность и прибыльность предприятия;
• для удовлетворения требований законодательства, например, выполнения экологических или иных стандартов безопасности продукции. Такие инвестиции не имеют явной доходности, но косвенно способствуют выходу компании на новый уровень, с новыми каналами сбыта.

Вывод

Инвестиционная деятельность - очень важный элемент экономики любого уровня развития. В условиях взаимосвязи экономики различных регионов и государств, инвестиции могут реализовываться в странах с низким уровнем экономики за счет иностранных капиталов и т.п. Вложения капитала в развитие производств и повышение эффективности деятельности той или иной отрасли - играют роль мощного рычага для поднятия уровня жизни, экономического роста. Инвестиционную деятельность можно осуществлять как государственным, так и частным компаниям и организациям. Основные факторы желания инвестировать - это показатели доходности и процентная ставка.

Ошибочным является стремление к сбережению капитала «на случай кризиса», вместо его вложения в капитал и воспроизводство. Согласно парадоксу бережливости именно всеобщее накопление ведет к дальнейшему спаду и кризисным явлениям.

Инвестиционный климат в государстве демонстрирует его привлекательность для капиталов. Если в предприятия страны вкладывают финансовые ресурсы с целью получения дохода, то она имеет перспективы благоприятного экономического развития.

Евгений Смирнов

# Инвестиции

Виды инвестиций

Депозит в банке, покупка недвижимости и драгоценностей – самые популярные способы инвестирования в России.

Навигация по статье

• По объекту
• По цели
• По срочности
• По форме собственности
• По степени риска
• По фактору доходности
• По учету
• По ликвидности
• По территории размещения
• По совместимости
• По конкурентной ориентации
• Депозит в банке
• Недвижимость
• Золото и драгоценности
• Предметы искусства
• Паевые инвестиционные фонды
• Торговля на бирже
• Страховые и пенсионные фонды
• Доверительное управление
• Криптовалюта, ICO, майнинг
• Венчурные инвестиции и хайпы
• Заключение

Если есть свободные деньги, то они должны работать. Сегодня это понимают все больше людей, однако большинство просто не знают, куда их можно вложить. Ведь хочется получить доход побольше, а сам капитал гарантированно сохранить.

В этой статье мы подробно поговорим про виды инвестиций, как они классифицируются, а также разберем основные направления вложения денег, поговорим, какие бывают условия, плюсы и минусы. Почти наверняка каждый читатель сможет определить для себя наиболее выгодный вариант.

Классификация видов инвестиций

Есть разные классификации инвестиций, среди которых можно выделить как основные типы, так и более редкие, которые используют не слишком часто. Всего можно выделить двенадцать видов, что может показаться большим числом. Но дело в том, что каждая конкретная инвестиция имеет признаки от нескольких групп. Их характеристика зависит не только от направления вложений, но и от объекта, степени риска и многих других факторов.

Экономическая сущность инвестиций всех видов заключается в преобразовании имеющихся ресурсов в объекты инвестирования, в качестве которых могут выступать разнообразные активы. Это необязательно могут быть объекты предпринимательской деятельности или собственности, возможны и другие варианты.

Само понятие инвестиций подразумевает вложение капитала с целью получения прибыли, но гарантировать отсутствие рисков может только сам инвестор.

По объекту

По объекту инвестирования вклады принято делить на три вида:

• Реальные инвестиции, которые подразумевают покупку капитала в разных формах. Это может быть приобретение материальных активов, вложения в нематериальные активы и т. д.
• Финансовые инвестиции, при которых капитал покупают с помощью финансовых активов, в качестве которых чаще всего используют ценные бумаги. Также это может быть предоставленный кредит или лизинг.
• Венчурные инвестиции, которые заключаются в покупке активов с целью спекуляций. В качестве объектов венчурного инвестирования обычно выступают ценные бумаги, валюты, драгоценные металлы и другие активы, которые подвержены высокой волатильности. Также это вложения в новые проекты с высоким риском.

Инвестиционные проекты по объектам вложений делят в обязательном порядке. Все виды инвестиций распространены по разным сферам, а деятельность каждой конкретной компании обычно направлена на определенный объект. Крайне редко встречаются компании, которые работают сразу в нескольких направлениях.

По цели

Инвестиции также классифицируют по целям, которые они преследуют. Всего принято выделять пять типов.

• Прямые – капитал инвестируют в уже существующее предприятие. Направлены на развитие компании. Инвестор обычно получает долю в бизнесе. Капитал вкладывают в покупку оборудования, освоение новых рынков, покупку материальных или нематериальных активов.
• Реальные – денежные средства вкладывают в материальное производство, то есть, в производство товаров. При этом сами инвестиции могут быть не только материальными, но и нематериальными (например, в виде интеллектуальной собственности).
• Портфельные – это покупка ценных бумаг различных компаний. Обычно это акции или облигации, а сам инвестор не участвует в управлении компанией.
• Нефинансовые – это инвестиции, которые направлены на приобретение нематериальных активов, в качестве которых могут выступать патенты, объекты авторского права, бренды и т. д.
• Интеллектуальные – обучение персонала, научно-исследовательская деятельность, разработка инновационных решений.

По срочности

Под срочностью понимают период, после которого ожидается возврат инвестиций. Выделяют три группы:

• Краткосрочные – до двенадцати месяцев.
• Среднесрочные – от года до трех лет.
• Долгосрочные – более трех лет.

На практике чем меньше срок, тем выше риски, но не всегда. Все зависит от характера вложений. Могут быть краткосрочные, но очень надежные инвестиции, а могут быть долгосрочные, но не гарантирующие никакого результата. Но все же принято считать, что краткосрочные инвестиции обязательно являются высокорисковыми, хотя это мнение стоит признать ошибочным. Все зависит от конкретной ситуации.

По форме собственности

Здесь подразумеваются разновидности источников финансирования. У всех есть свои плюсы и минусы, именно поэтому в новостях всегда выделяют именно источник (например, иностранный инвестор). Классифицируют на четыре вида:

• частные – юридические или физические лица;
• государственные – инвестиции со стороны госпредприятий или государственных фондов, которые не относятся к бюджетным средствам;
• иностранные – вложения от иностранных компаний;
• смешанные – частный капитал и государственный.

По степени риска

Деление по степени риска весьма условное, кроме того, каждый инвестор самостоятельно определяет этот параметр, который является одним из ключевых. Просчитать степень риска для ряда инвестиций крайне сложно, ведь приходится учитывать очень много параметров, часть которых вообще никак нельзя спрогнозировать. Тем не менее использование страховых инструментов позволяет избежать потерь, но сокращает потенциальную выгоду. По степени риска инвестиции классифицируют на четыре вида:

• Почти полное отсутствие рисков. Подобные ситуации бывают довольно редко и зачастую зависят от страхования.
• Консервативные риски, при которых их уровень ниже среднерыночного.
• Среднерыночные – умеренные риски и вполне допустимые.
• Агрессивные – выше, чем в среднем по рынку.

Вот здесь уже почти во всех случаях степень риска привязана к потенциальной прибыли. Редко бывают ситуации, когда инвестиции могут принести прибыль на уровне агрессивных, но при этом фактических угроз нет.

По фактору доходности

По фактору доходности инвестиции разделяют на четыре типа:

• высокодоходные;
• среднедоходные;
• низкодоходные;
• бездоходные.

По поводу последнего варианта стоит пояснить отдельно. Здесь нет прямой прибыли, но она замещается другими эффектами. Например, социальными или экологическими. Они не несут прямой экономической выгоды, но в долгосрочном периоде играют важную роль. Варианты могут быть разные, в качестве простого примера можно привести улучшение отношения потребителя к бренду. Остальные три типа классифицируются относительно среднерыночного уровня и не являются константами.

По учету

По способу учета инвестируемых средств выделяют всего два вида:

• Чистые – которые рассчитываются как сумма валовых инвестиций за минусом амортизации.
• Валовые – учет ведется за весь период, складываются все инвестиции.

По ликвидности

По уровню ликвидности инвестиции классифицируют на четыре типа:

• неликвидные;
• низколиквидные;
• среднеликвидные;
• высоколиквидные.

Высокий уровень ликвидности означает то, что инвестиционные активы всегда можно легко продать. Стоит отметить, что этот показатель может меняться в связи с различными экономическими потрясениями. Активы, которые были высоколиквидными, могут стать никому не нужными, то есть, неликвидными. Например, у вас есть акции компании, деятельность которой неожиданно остановили навсегда. Очевидно, что ликвидные активы перестали быть таковыми.

По происхождению используемого капитала

Здесь инвестиции разделяют на три типа:

• Дезинвестиции – частичное либо полное, но безвозвратное извлечение капитала из компании.
• Реинвестиции – вложения за счет средств, которые были получены от первых инвестиций.
• Первичные – собственно начальные вложения из фонда собственных активов.

По территории размещения

Классификация всего на два типа:

• внешние;
• внутренние.

Внешние – это иностранные инвестиции в экономику государства. Однако здесь есть разница в трактовке: некоторые экономисты считают, что внутренние инвестиции это те, что гражданин (или компания) вкладывает в своей стране, а внешние – в другую страну. Также считается, что внутренние инвестиции имеют только отечественное происхождение.

По совместимости

• Взаимозависимые – осуществляются в комплексе со всеми объектами, а сами инвестиции делают в определенной последовательности.
• Независимые – затрагивают определенный объект и никак не влияют на все остальные.
• Альтернативные – долгосрочные инвестиции, которые характеризуются низкой ликвидностью.

По конкурентной ориентации

• Пассивные – поддерживают объект инвестиций на текущем уровне, не предполагают обязательного развития.
• Активные – направлены на развитие предприятия, повышение конкурентоспособности, захват новых рынков.

На практике чаще всего встречаются активные инвестиции. В этом случае деньги используются для развития компании, что приносит выгоду всем.

Популярные направления вложений

Выше мы разобрались с классификацией инвестиций и определили группы, на которые они разделяются. Но есть конкретные направления, о которых стоит рассказать подробнее. Мы расскажем о самых популярных способах инвестирования денег в РФ со всеми их плюсами и минусами.

Сразу скажем, что идеального варианта, который подойдет абсолютно для всех, не существует. Некоторые относятся к надежным, но не слишком доходным, другие наоборот, высокорисковые, но при этом сулят хорошую прибыль в случае успеха. Какой вариант инвестиций лучше всего выбрать, нужно решать исходя из своих возможностей и текущей ситуации на рынке.

Депозит в банке

Очень простой способ, который доступен для каждого. Но не все считают банковские депозиты способом инвестирования, скорее говорят о том, что это способ сохранить деньги. Проценты по ставкам низкие и их может запросто «съесть» инфляция. Кроме того, условия депозита могут быть разными. Например, вы можете потерять проценты, если забираете деньги досрочно.

• Простота и доступность для каждого.
• Вклады до 1,4 миллиона рублей застрахованы.
• С учетом текущего уровня инфляции доход будет, пусть и небольшой, то есть депозит все равно выгоднее, чем хранить деньги под подушкой.

• Процентные ставки все же низкие и на серьезные доходы можно рассчитывать только с очень больших сумм.
• При досрочном закрытии вклада зачастую приходится терять деньги. То есть, такую инвестицию нельзя назвать ликвидной в полном смысле. Деньги забрать можно, но с потерями.

Недвижимость

Проверенный временем вариант, о котором многие думают в первую очередь. Речь идет не только о жилой, но и о коммерческой недвижимости или о земельных участках. Подобные инвестиции позволяют не только приобрести ликвидный актив (в отдельных случаях это может быть не так), но и получать доход от аренды, который иногда может быть даже выше, чем проценты по банковскому депозиту.

• Недвижимость всегда востребована и ее всегда можно продать.
• Возможность пассивно зарабатывать деньги с аренды.

• Требуется значительный стартовый капитал.
• Рынок недвижимости может упасть, и если потребуется ее срочная продажа, то можно потерять деньги.
• Есть риск пожара, затопления соседями и т. д. (что решается страховкой).

Таким образом, данный вариант инвестирования денег стоит все же рассматривать, как способ сохранить деньги и, возможно, немного заработать.

Золото и драгоценности

Считается, что если в экономике начинаются проблемы, то деньги нужно вкладывать в золото, так как это один из самых стабильных активов. Что является ошибочным мнением, достаточно лишь посмотреть на графики движения цен на золото (и на другие драгоценные металлы).

Покупать можно не только слитки или различные изделия, но и вкладывать в обезличенные металлические счета. Такую возможность предоставляют многие российские банки, а порог входа достаточно низкий и доступен для любого.

Особняком идут монеты из драгоценных металлов (либо просто коллекционные, но редкие), а также собственно драгоценности.

• Это надежные и ликвидные активы.
• При удаче можно получить очень хороший доход.
• Низкий порог входа.

• Цены могут и упасть, впрочем, история показывает, что они обычно откатываются обратно. Но это не поможет, если деньги нужны срочно.
• Данные инвестиции обычно рассматривают как среднесрочные или долгосрочные.

Вариант подойдет тем, кто хочет инвестировать деньги на длительный срок и потенциально получить хорошую прибыль. В этом смысле придется рискнуть, так как повышение цен никто гарантировать не может.

Предметы искусства

Это считается надежной долгосрочной инвестицией. Не нужно думать, что речь идет о предметах искусства ценой в сотни тысяч и миллионы долларов, есть более дешевые варианты. Здесь действует простое правило: чем больше возраст, тем дороже предмет. Зачастую их покупают с целью передать детям или даже внукам.

• Это надежная инвестиция, которая принесет гарантированный доход при соблюдении ряда условий.
• Порог входа невысокий и может составить несколько сотен тысяч рублей.
• Всегда есть вариант, при котором автор станет гораздо популярнее и стоимость его творений вырастет в десятки раз.

• В этой теме нужно либо очень хорошо разбираться самостоятельно, либо платить за услуги экспертов. Иначе есть риск купить подделку.
• Прибыль стоит ожидать только после длительного периода (от 10 лет).
• Существует риск потери (придется потратить деньги на страховку).

Этот вариант будет хорош для тех, кто никуда не торопится и имеет свободные деньги, которые можно вложить на долгий срок.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) подразумевают коллективное инвестирование. Эта тема достойна отдельной статьи, здесь отметим, что вариант довольно неплох. Подробнее в плюсах и минусах, которых много. Самих ПИФов существует огромное количество, они работают в разных сферах и здесь есть определенная свобода выбора.

• Деньгами будут управлять профессионалы, для которых инвестирование – основной вид деятельности.
• Легкая возможность диверсифицировать свой капитал.
• Есть ПИФы с низкой доходностью и низким риском, а есть противоположные варианты.
• Низкий порог входа.
• Контроль со стороны государства, что частично защищает от мошенников и убыточных ПИФов.

• Гарантий дохода нет, даже если ПИФ показывал прибыль последние несколько лет.
• Есть плата за вход и за выход, что может составить до 5% от суммы пая.
• Контроль со стороны государства является также и минусом. ПИФам запрещено проводить операции, которые не предусмотрены уставом, что в отдельных случаях (экономические потрясения) мешает перекинуть активы в безопасную гавань.

Способ хорош для тех, кто не хочет самостоятельно вникать в нюансы инвестирования и хочет диверсифицировать свой капитал.

Ценные бумаги, акции и облигации

Интересный и перспективный вид инвестиций, о котором очень трудно рассказать в двух словах. Здесь есть много вариантов. Можно купить акции стабильных и крупных компаний, получая с них дивиденды (которые могут быть выше ставок по депозитам), а можно покупать с целью перепродажи после роста стоимости.

Но в этой сфере нужны не только знания и опыт, но и солидный капитал. Особенно если заниматься краткосрочными инвестициями. Это будет как работа (займет много времени), но при небольших стартовых вложениях доход будет низким.

Можно работать через брокеров, где знания как таковые не нужны, да и размер минимальных стартовых инвестиций ниже. Вообще, фондовый рынок – это отдельное направление, о котором можно сказать еще очень много. Физическим лицам инвестирование в акции известных российских и зарубежных компаний доступно через брокера.

Торговля на бирже

Этот вид инвестиций является краткосрочным. Основная задача – получение прибыли за минимальный срок за счет изменения цен на активы. К самым популярным объектам торговли на бирже относятся валюты, ценные бумаги и ресурсы. Степень риска очень высока, что компенсируется возможностью получить хорошую прибыль.

Торговля на бирже не является лотереей, как думают многие. Опытные трейдеры умеют точно предсказывать движение курса, и они обычно оказываются в плюсе. Поэтому этот способ инвестирования денег подойдет только тем, кто готов учиться и уделять этому занятию много времени. Торговлю на бирже нельзя назвать пассивным способом вложения денег, здесь нужен постоянный контроль.

Торговать на Московской бирже можно с помощью брокера, а на рынке Forex нужна только регистрация .

Страховые и пенсионные фонды

Инвестиционное страхование жизни – это финансовый инструмент, который позволяет получать доход от вложения денег в сочетании со страхованием жизни. Этот вид инвестиций не относится к самым популярным в России, а его суть крайне проста. Вложения делают в активы, которые предлагает страховая компания, а выплата происходит после смерти человека или по окончании срока действия договора. Выплачивают все страховые взносы, к которым добавляют доход от инвестиций.

Однако есть серьезные недостатки, которые и мешают распространению данного способа. Инвестиции долгосрочные, обычно минимальный срок составляет три года. Доход не гарантируется. Кроме того, при некоторых обстоятельствах смерть могут не признать страховым случаем. Также клиент не застрахован от банкротства страховой компании. В данный момент инвестиционное страхование жизни можно признать одним из худших способов вложения денег.

Пенсионные фонды это то, с чем приходится иметь дело каждому гражданину РФ. Как известно, есть два типа – ПФР, который является государственным и НПФ, которым можно переводить часть пенсионных отчислений. Деньги, которые идут в ПФР управляются ВЭБ, который, прямо скажем, выдающихся результатов не показывает.

Поэтому если вы еще не подписали договор с НПФ, самое время изучить список самых успешных и подумать об отчислении части денег им. Это долгосрочный вид инвестирования, который может позволить получать хорошую пенсию. Плюс здесь в том, что фактически никаких денег вы не теряете (хотя есть возможность делать дополнительные отчисления в НПФ), минус в том, что будущая пенсия все же в большей степени зависит от размера отчислений, чем от дивидендов при инвестировании.

Доверительное управление

Это вариант с брокером в случае фондового рынка, но не только. Чаще всего подразумеваются ПАММ-счета для работы на валютных рынках. И чаще всего речь идет о Forex. Подробно рассказывать про этот вид инвестиций мы не будем, остановимся лишь на плюсах и минусах.

• Низкий порог входа.
• Потенциальный доход может быть больше 100% годовых.
• Высокая ликвидность инвестиций: деньги можно забрать в любой момент.

• Высокие риски.
• Встречаются случаи мошенничества.
• Отсутствие гарантий.

Как видно, потенциальная высокая прибыль компенсируется высокими рисками и невозможностью контролировать решения управляющего. Тем не менее этот способ инвестиций все еще очень востребован.

Криптовалюта, ICO, майнинг

Новое, но очень популярное направление. Истории, когда биткоин покупали по 100 долларов, а продавали по десять тысяч, мало кого оставили равнодушным. Но в данный момент можно наблюдать длительную стабилизацию криптовалютного рынка, что снизило волатильность криптовалют и интерес к ним.

Здесь остаются варианты как долгосрочных, так и краткосрочных инвестиций. Можно играть даже на дневных изменениях курса, а можно купить криптовалюту в расчете на то, что через год она вырастет в 10 или в 50 раз. Последнее заставляет обращать внимание на ICO, которых становится все больше. Но вот доходность показывают лишь единицы.

Майнинг уже далеко не такой выгодный, как полтора-два года назад. Слишком много туда уже вложили денег, поэтому для входа требуется очень серьезный капитал. Однако прибыль до сих пор получают и здесь.

• Анонимность, доступность, низкий порог входа.
• Возможность получить многократную прибыль.

• Никаких гарантий прибыли нет.
• Крайне сложно прогнозировать курс криптовалют, так как объективных факторов, влияющих на их стоимость (кроме спроса) нет.
• Среди ICO очень много неудачных проектов, а более половины являются откровенным мошенничеством.

Инвестировать в криптовалюту можно на бирже EXMO или YObit .

Венчурные инвестиции и хайпы

В этом случае инвестиции делаются в новые проекты с очень высоким риском. Зато потенциальная прибыль может быть огромной. Здесь не всегда требуется огромный капитал, но необходим большой объем знаний, а также умение предвидеть будущее компании. Венчурные инвестиции – отдельное направление, которым занимаются не только частные компании, но и государственные организации.

Суть проста: деньги вкладываются в новые и перспективные проекты, которые могут «выстрелить». Иногда из всего инвестиционного портфеля может принести прибыль только один проект из десяти, зато он многократно окупит все вложения. Но если нет возможности вложить в несколько новых проектов, то риски возрастают. Даже самая хорошая идея может не сработать так, как это ожидали.

Венчурные инвестиции рекомендуется делать только в той сфере, в которой есть реальный опыт. Так можно оценить действительные перспективы проекта, указать разработчикам на ошибки и более-менее гарантировать себе доход. Подобные вложения сегодня чаще всего ассоциируются с высокотехнологичными стартапами.

О хайпах говорить особо нечего. Любой хайп-проект – мошеннический, и работает по принципу финансовой пирамиды. Если войти в него на начальной стадии, то заработать можно, но мы по понятным причинам рекомендовать этот способ не можем.

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые направляют в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается иной полезный эффект. Инвестиции направляются в капитальные, нематериальные, оборотные и финансовые активы.

Инвестиции в основной капитал осуществляют в форме капитальных вложений: они включают в себя затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение оборудования, инструмента и инвентаря, проектной продукции и другие расходы капитального характера.

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков проведения капитальных вложений, включая необходимую документацию, разрабатываемую в соответствии с принятыми стандартами, а также описание практических действий по реализации инвестиций (бизнес - план).

Для учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по ряду признаков:

1. По объектам вложения:

1.1. реальные (капитальные вложения);

1.2. финансовые (портфельные) – финансовые инвестиции выражают вложение капитала в финансовые активы (акции, облигации и т.д.);

2. По характеру участия в инвестировании:

2.1. прямые (непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения средств);

2.2. косвенные (осуществляемые через финансовых посредников – коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды).

3. По периоду инвестирования:

3.1. краткосрочные – менее 1 года;

3.2. долгосрочные – свыше 1 года.

4. По формам собственности:

4.1. частные;

4.2. государственные;

4.3. совместные;

4.4. иностранные.

5. По региональному признаку:

5.1. внутри страны;

5.2. за рубежом.

6. По уровню инвестиционного риска:

6.1. безрисковые – отсутствует реальные риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантируется получение прибыли;

6.2. низкорисковые – вложение капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня;

6.3. среднерисковые – вложение капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню;

6.4. высокорисковые – уровень риска выше среднерыночного;

6.5. спекулятивные – вложение в наиболее рисковые активы с целью получения максимального дохода.

Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода эти инвестиции, т.е. какую из стоящих перед предприятием задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно свести в следующие основные группы:

1. «Вынужденные инвестиции», необходимые для соблюдения законодательных норм по охране окружающей среды, охраны труда, безопасности товаров, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены только за счет совершенствования управления;

2. Инвестиции для повышения эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

3. Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

4. Инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечивают создание новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся предприятием товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволяет предприятию предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для него рынки;

5. Инвестиции в исследования и инновации. Инновационная деятельность – это процесс, направленный на реализацию результатов законченных научных исследований и разработок либо иных научно-технических достижений в новый или усовершенствованный продукт, реализуемый на рынке, в новый или усовершенствованный технологический процесс, используемый в практической деятельности, а также связанные с этим дополнительные научные исследования и разработки.

Принципы инвестирования, основные этапы инвестиционного проекта

При реализации инвестиционного проекта соблюдаются следующие принципы:

1. Принцип финансового соотношения сроков (соблюдения сроков получения и расходования средств);

2. Принцип сбалансированности рисков: особенно рисковые инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств;

3. Правило предельной рентабельности – выбирают капитальные вложения, обеспечивающие максимальную доходность;

4. Чистая прибыль от данного вложения капитала должна превышать ее величину от помещения денежных средств на банковский депозит, т.е.:

и Р > дп C , где и Р - рентабельность инвестиций, %; дп С - ставка депозитного процента, %.

Ри = ЧП/И * 100%; где: ЧП – чистая прибыль, полученная от инвестирования; И – объем инвестиционных средств.

5. Рентабельность инвестиций должна быть выше среднегодового темпа инфляции;

6. Рентабельность инвестиционного проекта с учетом фактора времени всегда больше доходности альтернативных проектов;

7. Рентабельность активов предприятия после реализации проекта увеличивается и превышает ставку банковского процента;

8. Инвестиционный проект должен соответствовать главной стратегии предприятия на товарном рынке с точки зрения формирования рациональной ассортиментной структуры производства, сроков окупаемости инвестиционных затрат, наличия финансовых источников покрытия затрат и обеспечения стабильности поступления доходов в течении периода эксплуатации проекта.

Различают экономический срок жизни инвестиций, который связан с реализацией основных этапов инвестиционного процесса. Инвестиционный проект связан с реализацией следующих основных этапов инвестирования:

1. преобразование ресурсов в капитальные затраты, т.е. процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности;

2. превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости;

3. прирост капитальной стоимости в виде прибыли.

Инвестиционная политика предприятия – составная часть общей экономической стратегии, которая определяет выбор и способы реализации наиболее рациональных путей обновления и расширения его производственного и научно – технического потенциала. Инвестиционная политика предприятия сопряжена со значительным риском, характерным для всей рыночной экономики. Инвестиционные риски классифицируют:

1. по формам проявления: экономические, политические, социальные, экологические и прочие;

2. по источникам возникновения: системный, несистемный (специфический);

Системный риск определяется следующими факторами:

Сменой стадий экономического цикла развития страны;

Изменением конъюнктурных циклов развития рынка инвестиционных товаров;

Новациями налогового законодательства в сфере инвестирования;

Ужесточением политики государства на рынке ссудного капитала и др.

Несистемный риск характерен для конкретного проекта или отдельного инвестора.

Относительный размер финансовых потерь (убытка), связанных с инвестиционным риском, выражается отношением суммы возможного убытка к избранному базовому показателю (к величине ожидаемого дохода от инвестиций или сумме вложенного капитала в данный проект):

Kир = Суммарный убыток / И * 100% ;

где: Кир - коэффициент инвестиционного риска, %; И - объем инвестиций (капиталовложений), направляемых в конкретный проект.

Финансовые потери можно считать низкими, если их уровень к объему инвестиций по проекту не превышает 5%; средними, если данный показатель колеблется в пределах свыше 5 и до 10%; высокими – более 10 и до 20%; очень высокими, если их уровень превышает 20%.

Наиболее распространенными методами анализа и оценки проектных рисков являются:

Статистический (изучение доходов и потерь от вложения капитала и установления частоты их возникновения);

Анализ целесообразности затрат (ориентирован на выявление потенциальных зон риска);

Метод экспертных оценок (анкетирование специалистов - экспертов);

Метод использования аналогов (сопоставление с другими объектами).

Источник - Бизнес-планирование и разработка инвестиционных проектов /Учебно-методическое пособие, под общей редакцией Савельева Ю.В., Жирнель Е.В., Петрозаводск, 2007.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Понятие и цель инвестиций – долгосрочных вложений капитала в экономику с целью получения дохода. Их формы, группы (прямые и портфельные), роль и необходимость привлечения. Объекты капиталовложений в России. Способы осуществления иностранных инвестиций.

реферат , добавлен 12.07.2011


Теоретические аспекты инвестиций, их классификация. Понятие, разновидности, классификация инвестиций. Инвестиционное законодательство. Анализ инвестиционной политики и оценки инвестиционной привлекательности региона. Результаты инвестиционной политики.

курсовая работа , добавлен 25.12.2008


Понятие и основные виды инвестиций. Классификация и структура капитальных вложений. Источники и методы финансирования инвестиционных программ и проектов. Характеристика института бюджета развития и механизм осуществления государственных инвестиций.

курсовая работа , добавлен 09.11.2014


Экономическое значение инвестиций. Составляющие инвестиций по объектам их вложений. Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и политика в области инвестиций.

контрольная работа , добавлен 14.11.2008


Анализ сущности инвестиций - средств (денежных средств, ценных бумаг, иного имущества), вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли или достижения полезного эффекта. Расчет прибылей и убытков инвестиционного проекта.

контрольная работа , добавлен 04.03.2011


Понятие инвестиций, их источники, классификация и функциональное назначение. Тенденции формирования источников инвестиций в основной капитал. Внутренние кредитные ресурсы, направления их использования. Инструменты повышения инвестиционной активности.

курсовая работа , добавлен 18.12.2014


Понятие инвестиций, их классификация. Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности. Понятие субъектов инвестиционной деятельности, их права и обязанности. Инвестиционные проекты Ростовской области. Перспективы долгосрочных инвестиций.

курсовая работа , добавлен 13.06.2009


Динамика (кинетика) чистых инвестиций. Сущность и классификация капитальных вложений. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Права, обязанности и ответственность субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

В отечественной экономической литературе существует несколько подходов к классификации инвестиций.

Рассмотрим классификацию инвестиций в соответствии со следующим общепринятым набором классификационных признаков:

Объект инвестирования;
область инвестирования;
форма собственности инвестиции;
характер участия в инвестировании;
период инвестирования;
региональный характер инвестиции.

По признаку «объект инвестирования» различают следующие виды инвестиций.

1. Реальные (капиталообразующие) инвестиции (их еще называют производственными или материальными):

Вложения в основные фонды;
инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей.

Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы — как материальные, так и нематериальные (иногда вложения в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции). Реальные инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений.

2. Финансовые инвестиции: вклады в сберегательные банки; облигации; акции; деньги; депозиты.

Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения в ценные бумаги.

Выделение реальных и финансовых инвестиций является основным признаком классификации. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Таким образом, можно сделать вывод, что эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими. Пример подобной связи в сфере недвижимости показывает финансирование строительства жилья для сдачи внаем.

3. Интеллектуальные инвестиции — это вложения средств: в научные разработки; в подготовку специалистов; в социальную сферу.

По признаку «область инвестирования» инвестиции классифицируются в зависимости от сферы деятельности, в которую они направляются. Так, например, для строительной организации, осуществляющей капитальное строительство, можно выделить следующие области инвестирования:

Снабжение, т. е. обеспечение строительными материалами, техникой, транспортом, полуфабрикатами;
производство, т. е. непосредственное проведение строительных работ;
сбыт, т. е. реализация строительной продукции либо в виде продажи соответствующих зданий, сооружений, жилой площади, либо в виде передачи в аренду и т. п.

По критерию «форма собственности инвестиций» выделяются:

Государственные инвестиции, осуществляемые государственными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов , вне бюджетных фондов и заемных средств, а также реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собственных и заемных средств;
иностранные инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;
частные инвестиции, осуществляемые частными лицами и предприятиями негосударственной формы собственности;
совместные (смешанные) инвестиции, осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.

По признаку «характер участия в инвестировании» выделяют прямое и непрямое участие в инвестировании.

Под прямым участием в инвестировании понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямым участием в инвестировании понимается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и компаний). Последние размещают собранные таким образом инвестиционные средства по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют потом среди своих клиентов.

По признаку «период инвестирования» различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады , покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.).

Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет.

Под долгосрочными инвестициями, как правило, подразумеваются вложения капитала на период свыше трех лет. Этот критерий принят в практике учета, но, как показывает опыт, он требует дальнейшей детализации. В практике крупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: а) от 3 до 5 лет; б) свыше 5 лет и т.д.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

Безрисковые инвестиции. К ним относят такие вложения средств, по которым отсутствует реальный риск потери капитала и практически гарантировано получение ожидаемого дохода;

Низкорисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного;

Среднерисковые инвестиции - это вложения капитала в объекты, уровень риска по которым соответствует среднерыночному;

Высокорисковые инвестиции отличаются высокой степенью риска и высокой прибыльностью, значительно превышающими среднерыночные. Сюда же относятся венчурные инвестиции , вкладываемые в новые сферы деятельности, связанные с большим риском (например, в акции молодых инновационных компаний), по которым ожидается получение очень высокого дохода.

По признаку «региональный характер инвестиций» — предполагает их классификацию на три группы:

Инвестиции за рубежом — вложение средств в объекты, находящиеся за пределами государственных границ данной страны;

Внутренние инвестиции — вложение средств в объекты, размещенные на территории данной страны;

Региональные инвестиции — вложение средств в пределах конкретного региона страны.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики:

Промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.),

Сельское хозяйство,

Строительство,

Транспорт и связь,

Торговля и общественное питание и пр.

По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска . Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

Достаточно часто реальные и финансовые инвестиции рассматривают как соответственно прямые и портфельные. При этом в одних случаях под прямыми инвестициями понимают непосредственное вложение средств в производство, а под портфельными - приобретение ценных бумаг, т.е. критерием классификации служит в этом случае характеристика объекта инвестирования.

Классифицировать инвестиции можно и по дополнительным признакам :

По использованию в инвестиционном процессе ограниченных ресурсов - земли, капитальных ресурсов и персонала;

По масштабам инвестирования — инвестиции в малые, средние и крупные проекты;

По степени подверженности влиянию других инвестиций — независимые инвестиции; требующие сопутствующих инвестиций; инвестиции, чувствительные к принятию конкурирующих инвестиционных решений;

По форме получения эффекта, которая зависит от целей инвестирования;

По функциональной деятельности, с которой наиболее тесно связаны инвестиции;

По степени обязательности осуществления — обязательные, не абсолютно обязательные, необязательные.